2022 – Juni – Ein historisches Halbjahr geht zu Ende

Hier geht es zum Monatskommentar für den Juni 2022:

Philipp Haas von Invest 4 Capital präsentiert den Monatsrückblick für Juni 2022 für den Haas Investor Innovation Aktienfonds. Er betont, dass dies keine Anlageempfehlung oder -beratung ist, sondern nur für Transparenz.

• Marktlage: Juni war geprägt von einem Tech-Crash, der sich auf den breiten Markt auswirkte. In den USA war das erste Halbjahr das schlechteste seit 1972 mit einem Verlust von über 20%, und der NASDAQ fiel über 30% von seinem Hoch. Inflation und Zinserhöhungen haben zu Unsicherheit geführt, aber es gab Anzeichen für eine Stabilisierung, vor allem in China-Tech.
• Fonds-Performance: Die monatliche Performance betrug -4%, was im Vergleich zu anderen im Segment noch in Ordnung war. Das Jahr bis dato brachte eine Performance von -21,8%, was jedoch im Vergleich zu anderen Produkten glimpflich ausfällt.
• Gewinner und Verlierer:
  • Gewinner: Yatra (Indien, Online-Reiseanbieter), Prosus, Alibaba, BAS.ETR (Foto Holdings) – diese profitierten von einem Kursgewinn aufgrund von Chart-Drehungen und fundamentale Günstigkeit.
  • Verlierer: , Groupon (trotz schlechter Zahlen und hoher Short-Quote immer noch günstig).
• Käufe und Verkäufe:
  • Käufe: Yatra, Prosus, einige Reiseaktien, und Twitter wegen der Übernahme durch Elon Musk.
  • Verkäufe: Leonardo (Rüstung), Bionade (Qualitätsprobleme), MX (wegen Spekulation und Short-Attacke), Tango (unprofitabel), und gewinnmitnahmen bei YOC.
• Aktienkommentare:
  • Yatra: Günstig und mit Rückwind im Reisebereich in Indien.
  • Twitter: Gesehen als Sonderfall wegen der Übernahme.
  • Groupon: Möglicher Short Squeeze, wenn die Erwartungen übertroffen werden.
• Länderallokation: Reduzierung der Gewichtung des Euro-Raums von 30% auf 25%, und Anpassung für Nicht-Euro-Industrieländer wie Polen, UK oder Schweden.
• Makro und Ausblick:
  • Makroökonomie: Problembereiche sind Immobilien und Energiesektoren, die auf die Inflation reagieren.
  • Sektorielle Überlegungen: Fokus auf profitable Wachstumsaktien, die relativ sicher erscheinen, auch bei Rezession.
• Zusammenfassung: Trotz der schwierigen Marktbedingungen bleibt Haas optimistisch, sieht aber auch die Herausforderungen. Die Investitionsquote liegt bei etwa 73-74%, was Raum für Cash-Management und mögliche Erholung im zweiten Halbjahr lässt. Weitere Informationen finden sich auf Invest 4.net.