Philipp Haas von Invest 4 Capital gibt einen Monatsrückblick für Mai 2022 für den Haas Investor Innovation Aktienfonds mit dem Hinweise, dass dies keine Anlageberatung oder -empfehlung ist, sondern nur zur Transparenz dient.
- Marktlage: Im Mai gab es US-Dollar Gegenwind durch erwartete Zinserhöhungen in Europa, und es gab Anzeichen von Kapitulation im US-Internet-Segment nach einer Gewinnwarnung von Snap, was zu Kursverlusten bei großen Akteuren wie Alphabet und Meta führte. Ende des Monats gab es jedoch eine Erholung.
- Fonds-Performance: Die monatliche Performance war mit -3,6% negativ, was für Haas’ Strategie ungewöhnlich ist. Trotzdem zeigen Bewertungen in vielen Bereichen, dass der Markt überverkauft ist.
- Gewinner und Verlierer:
- Gewinner: Yoc AG (Mobile Advertising), Biontech, Under Armour (Profitabel trotz E-Commerce Druck).
- Verlierer: Lang & Schwarz (weniger beeindruckende Quartalszahlen), Rakuten, und CargoX (schwache Ausblicke).
- Käufe und Verkäufe:
- Käufe: Yatra (Indien, Online-Reiseanbieter), Clara Nova (E-Commerce Software), Travelzoo (Reiseaktie), Poligen (weiter ausgebaut).
- Verkäufe: Defizitäre Beobachtungspositionen wurden abgebaut, Gewinnmitnahmen bei Mainburger und San Mia, sowie bei defizitären E-Commerce Aktien.
- Aktienkommentare:
- Yatra: Potenzieller Börsengang in Indien mit höherer Bewertung.
- Yoc AG: Positives Momentum durch starke Q1 Zahlen und Ausblick.
- Lang & Schwarz: Potenzial trotz aktueller Performance.
- Makro und Ausblick:
- Themen: Krieg, Rohstoffpreise, Corona, Inflation. Diese Themen könnten jedoch das Schlimmste hinter sich haben, was zu einer gewissen Entspannung führen könnte.
- Zinsumfeld: Zinsen könnten für profitable Wachstumsunternehmen weniger relevant sein.
- Länderallokation:
- Stabilisierung des Momentum in den USA, Europa und China bleiben unverändert, Japan als Diversifizierungsoption.
- Zusammenfassung: Trotz der Herausforderungen sieht Haas Chancen, insbesondere in der zweiten Jahreshälfte, wenn die Zinslasten abnehmen könnten. Er betont die Notwendigkeit von Stockpicking und sieht Aktien als eine der besseren Anlagemöglichkeiten im aktuellen Umfeld. Weitere Informationen finden sich auf Invest 4.net.