in ereignisreiches Jahr neigt sich dem Ende zu. Zeit für Philipp Haas von Invest 4 Capital, einen ausführlichen Blick auf das vergangene Jahr 2023 und die Aussichten für 2024 zu werfen.
Ein freundlicher Jahresausklang
Der Dezember verlief für den Has Invest4 Innovation Aktienfonds erfreulich. Nach zwei starken Monaten in Folge, trotz eines nicht ganz einfachen Umfelds, konnte der Fonds eine ähnliche Performance wie im November erzielen. Besonders erfreulich war das Anspringen der Nebenwerte.
Ein gemischtes Bild für 2023
Das Jahr 2023 war insgesamt ein durchwachsenes Jahr für den Fonds. Während einige wenige, dafür umso erfolgreichere Aktien, wie die “Magnificent 7”, den Markt dominierten und auch Aktien, die 2022 stark gelitten hatten, eine Erholung zeigten, blieben viele andere Bereiche, wie Cleantech, Smart Cities und chinesische Aktien, hinter den Erwartungen zurück. Dennoch erreichte der Fonds eine Performance von 17 %, was im Rahmen des langfristigen Ziels liegt.
Globale Diversifizierung als Trumpf
Besonders hervorzuheben ist die globale Ausrichtung des Fonds, der in verschiedene Regionen wie Schwellenländer, China und Europa investiert. Zudem verfolgt der Fonds einen All-Cap-Ansatz, der es ihm ermöglicht, in Small Caps zu investieren, wenn diese günstig bewertet sind. Diese Diversifizierung trug dazu bei, die Performance des Fonds in einem schwierigen Marktumfeld zu stabilisieren.
Solide Performance im Dezember
Der Dezember brachte eine erfreuliche Monatsperformance von 6,7 %, was sich positiv auf die Jahresperformance von 17,1 % auswirkte. Trotzdem befindet sich der Fonds seit Auflage noch im roten Bereich, was sich jedoch in den kommenden Quartalen ändern könnte.
Veränderungen im Portfolio
In den Top-10-Positionen gab es im Dezember kaum Veränderungen. Einige Aktien, wie Lending Club, Stoneco und Paxiguro, konnten jedoch aufgrund von Kurssteigerungen ihre Positionen ausbauen. Im Portfolio wurden punktuell Käufe und Verkäufe getätigt, und einige neue Ideen wurden als Beobachtungspositionen aufgenommen.
Einzelne Aktien im Fokus
Einige Aktien verdienen eine besondere Erwähnung:
- 111 Inc.: Hier gab es ein Übernahmeangebot, das deutlich über dem aktuellen Kurs liegt.
- Zep Health: Die Position wurde weiter ausgebaut.
- Jian Digital: Ein Online-Kreditanbieter in China mit niedrigem KGV.
- Die Jonos: Hier verbesserte sich das Momentum.
Auf der Verkaufsseite gab es Gewinnmitnahmen bei Travelzoo, Stoneco und Landing Tree. Zudem wurden zwei chinesische Aktien verkauft, die im Vergleich zu anderen chinesischen Aktien nicht mehr so attraktiv erschienen.
Gewinner und Verlierer des Jahres
Zu den großen Gewinnern des Jahres zählte allen voran Meta. Die Aktie, die sich im Jahresverlauf fast verdreifacht hatte, hätte jedoch noch stärker im Portfolio gewichtet sein können. Auch Travelzoo und Stoneco entwickelten sich positiv.
Auf der Verliererseite gab es einige Aktien, die aus verschiedenen Gründen abgestraft wurden. Hierzu zählen:
- Holaluz: Das Cleantech-Unternehmen litt unter dem Marktumfeld und operativen Fehlern.
- Yatra: Die Profitabilität des indischen Reisemarktes entwickelte sich langsamer als erwartet.
- Paypal: Die Aktie wurde zu früh in der Hoffnung auf eine Meta-ähnliche Entwicklung gekauft.
Ausblick auf 2024
Für das kommende Jahr ist Philipp Haas optimistisch. Er erwartet, dass sich das Umfeld für den Fonds weiter verbessern wird, insbesondere wenn es zu Zinssenkungen kommt. Zudem sieht er Potenzial in den Märkten, die 2023 noch nicht so stark gelaufen sind.
Die Stärken des Fonds
Die Stärken des Fonds sieht Haas vor allem in der globalen Diversifizierung, der Investition in interessante Qualitätsaktien mit Wachstumspotenzial und attraktiven Bewertungen. Er ist zuversichtlich, dass sich diese Strategie im nächsten Jahr noch besser auszahlen wird.
Fazit: Trotz eines herausfordernden Jahres 2023 blickt Philipp Haas optimistisch auf die Zukunft. Er ist überzeugt, dass der Has Invest for Innovation Aktienfonds auch im kommenden Jahr erfolgreich sein wird.