Monatskommentar Dezember 2021
Haas invest4 innovation S
Im Dezember setzten sich Kursverluste in China und auch bei US Growth-Aktien abseits der Benchmark fort, während sich Europa stabilisierte und praktisch keinen negativen Performancebeitrag lieferte. Gründe dafür sind u.a. Tax Harvesting, Window Dressing und Algotrading. Diese nicht fundamental bedingten Verkäufe wurden im Fonds aber auch genutzt um neue Positionen bei stark heruntergekommenen Aktien aufzubauen, die sich dann im Januar erholen sollten. Viele interessante Ideen befinden sich nun im Portfolio, die bei einem Momentumwechsel nach dem QFMA-Modell dann höher gewichtet werden können.
Mit einer negativen Performance von 2,8% konnte sich der Fonds im Vergleich zu anderen vergleichbaren Wachstumsportfolios relativ gesehen noch ganz gut schlagen, jedoch ist absolut betrachtet das Ergebnis natürlich unbefriedigend. Für die Strategie sieht es aber jetzt sehr attraktiv aus, vielleicht sogar besser als nach dem 2018er Abverkauf, weswegen in den letzten Dezembertagen die Cashquote vorsichtig zurückgefahren worden ist, was zusammen mit weiteren Zuflüssen auf nun 28,4 Mio. Euro Fondsvolumen zu überproportional vielen Käufen geführt hat. Positiv zum Fondsertrag beitragen konnten Apple, Groupon, THG, Purple Innovation und die YOC AG. Belastet haben das Portfolio vor allem chinesische Internet-Werte wie Zepp Health, Viomi, Vipshop und Alibaba, sowie auch Lang&Schwarz und Cargurus.
Wertentwicklungen aus der Vergangenheit, Simulationen oder Prognosen sind keine Garantie und kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Performance.
Die aktuellen Top 10 Positionen des Haas invest4 innovation wären wie folgt:
| Lang & Schwarz AG Namens-Aktien o.N. | 4,33 |
| Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 | 2,14 |
| Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 | 2,04 |
| Dropbox Inc. Registered Shares Cl.A o.N. | 1,91 |
| Groupon Inc. Reg. Shares DL-,0001 | 1,89 |
| Cegedim S.A. Actions Port. EO 0,9528 | 1,58 |
| Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 | 1,52 |
| Apple Inc. Registered Shares o.N. | 1,38 |
| LIVECHAT Software S.A. Inhaber-Aktien A,B ZY -,02 | 1,34 |
| Baidu Inc. Registered Shares o.N. | 1,33 |
Monatliche Performance: -2,8%
AUM: 28,4 Mio.
Stand: 31.12.2021