Nachdem im Verlauf des Oktobers das Portfolio des Fonds aufgebaut worden ist, was deswegen ein besonderer Monat mit hoher Cashquote war, erreichte der Haas invest4 innovation S im November seine gewünschte Zielallokation und sollte sich damit normal gemäß der Strategie (QFMA-Modell etc.) verhalten.
Bis Monatsmitte ging es in kleinen Schritten im Kurs nach oben. Nach akzeptablen Zahlen wurden gute und mehr als fair bewertete Firmen wie Dropbox und später vor allem die gering gewichteten China Aktien stark abverkauft. Die Kurssteigerungen im Index wurden von immer weniger Aktien getragen. Auch wenn die Unternehmen Alphabet, Meta, Apple im Fonds enthalten sind, ist dies deutlich weniger als in typischen Indizes. Da der Fonds nicht an eine Benchmark gebunden ist, investiert er stark in offensive Aktien aus der 2. und 3. Reihe, die im November schon vor dem Black Friday stark unter Druck kamen. Auch wird eher in günstige Aktien im Wachstumsumfeld investiert, die im Jahresverkauf teilweise stark verloren hatten, was zu Tax Harvesting (Anleger verkaufen Verlustpositionen um Steuern zu sparen) und Window Dressing (Fondsmanager werfen Aktien mit Verlusten aus dem Portfolio, um sich nicht für Fehler erklären zu müssen) Effekten führte.
Von Mitte bis Ende November kam es daher zu einem untypisch Wertverlust von ca. 7%. Dieses Ausmaß war jedoch noch gering vergleicht man es mit typischen Wachstumsfonds und ETFs (mit Ausnahme des Large Cap Nasdaqs) . Wichtig zu betonen: Grundsätzlich ist keine einzelne Aktie für die Performance verantwortlich, da kein Wert für mehr als ca. 0,3% Fondsverlust steht. Es war also mehr ein Thema der Märkte in denen der Fonds der Strategie nach investiert.
GoHealth, Alibaba, Pagseguro, Purple Innovation, UP Fintech, Dropbox und Viomi haben am meisten Performance gekostet, während Lang&Schwarz, Cargurus, Tesla, Apple, Doccheck, Biontech, Proterra und Porch die Monatsverluste mit positivem Beitrag dämpfen konnten.
Trotzdem ist eine monatliche Performance von -5,32% natürlich unbefriedigend. Da aber fast alle Aktien fundamental greifbar sind, kann man optimistischer für die nächsten Monate werden, da die Kurspotentiale aus fundamentaler Sicht nochmals gestiegen sind. Auch in den USA gibt es erstmals seit Langem wieder vermehrt Chancen aus fundamentaler Sicht.
Trotzdem konnte der Fonds im schwierigem Marktumfeld die 25 Mio. AUM Grenze überschreiten, was die Gebühren für alle Investoren weiter senken wird und auch zeigt, dass der Fonds im Markt angenommen wird.
An dieser Stelle möchte ich mich bei allen Investoren bedanken. Kursverluste wie die im November gehören zur Börse dazu, weswegen man grundsätzlich mit langfristiger Perspektive investieren sollte. Als wohl größter Privatinvestor des Fonds von über 1 Mio. Euro sitze ich im gleichen Boot wie die Investoren. Ich bin aber derzeit relativ entspannt, da ich glaube, dass das Portfolio jetzt gut für die derzeitige und zukünftige Marktsituation aufgestellt ist.
Einen erholsamen Dezember wünscht
Philipp Haas
Die aktuellen Top 10 Positionen des Haas invest4 innovation wären wie folgt:
- Lang&Schwarz 3,7%
- Meta Platforms 2,0%
- Alphabet 2,0%
- Apple 2,0 %
- Livechat Software 1,7%
- Cargurus 1,6%
- Dropbox 1,6%
- Prosus 1,5%
- Baidu 1,3%
- Amazon 1,2%
Monatliche Performance: -5,3%
AUM: 25,1 Mio.